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南銀理財珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)兩年37期封閉式公募人民幣理財產品
2024年年度報告
產品管理人:南銀理財有限責任公司
產品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產品概況
| 產品全稱 | 南銀理財珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)兩年37期封閉式公募人民幣理財產品 |
| 產品登記編碼 | Z7003223000159（投資者可依據(jù)該編碼在中國理財網www.chinawealth.com.cn查詢理財產品相關信息） |
| 產品運作方式 | 封閉式凈值型 |
| 產品成立日 | 2023年08月30日 |
| 報告期末產品份額總額 | 264,071,652.00份 |
| 報告期末產品杠桿水平 | 100.77% |
| 合作機構 | 中信信托有限責任公司,國聯(lián)基金管理有限公司,百瑞信托有限責任公司,中國對外經濟貿易信托有限公司 |
| 產品管理人 | 南銀理財有限責任公司 |
| 產品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2 主要財務指標
2.1 主要財務指標
單位：人民幣元
| 內部銷售代碼 | 報告期（2024年01月01日 - 2024年12月31日） | |||
| 1.期末產品最后一個市場交易日資產凈值 | 2.期末產品最后一個市場交易日份額凈值 | 3.期末產品最后一個市場交易日份額累計凈值 | 4.其它費用 | |
| Y60037 | 77,420,107.18 | 1.0590 | 1.0590 | 8,400.00 |
| Y61037 | 96,141,351.98 | 1.0604 | 1.0604 | |
| Y62037 | 106,498,043.93 | 1.0617 | 1.0617 | |
注：產品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機構業(yè)績報酬、贖回費等費用（如有）的情況，實際收益以兌付為準。
§3 管理人報告
3.1 報告期內產品的投資策略和運作分析
2024年4季度，債券市場經過9月份快速調整后，市場利率重新進入下行通道，貨幣政策定調適度寬松，機構提前交易降準降息，同業(yè)存款自律機制推出，加速了短端利率的下行。12月機構普遍擔心的政府債集中供給，也沒有引發(fā)市場調整，疊加基本面數(shù)據(jù)復蘇偏弱，使得利率下行基本沒有遇到抵抗，機構在11月底便提前搶跑，至年末，30年國債利率下行至1.91%，10年期下行至1.67%。
展望一季度，基本面復蘇力度仍有待驗證，四季度降準落空，提高了一季度降準降息的概率。特朗普上臺對華政策影響外貿出口，經濟再次承壓，需要財政和貨幣政策發(fā)力對沖。一季度較難看到利率反轉的機會，如遇到調整，可繼續(xù)參與長端利率。地方化債，城投退平臺，使得3年內短期城投債更加稀缺，關注該品種的投資機會。
鑫逸穩(wěn)兩年期封閉式產品，今年四季度產品操作穩(wěn)健偏積極。四季度債券市場呈現(xiàn)修復走勢，利率債、存單、信用債等陸續(xù)向下突破，信用債信用利差、以及各品種利差壓縮為主，債市在資金環(huán)境相對平穩(wěn)寬松的背景下，交易盤、配置盤相繼推動走出一波幅度較大的年末行情，不少期限品種創(chuàng)歷史新低。四季度產品運作過程中操作轉向積極，注重回撤控制的同時積極增厚收益，四季度初把握債券估值性價比相對較高的窗口期，尋找個券配置機會，提升組合靜態(tài)，組合運作適度提升了杠桿水平以增厚產品收益。市場機會把握方面，除了企業(yè)類信用品種外，主要關注并參與了銀行資本補充工具、利率債等的投資機會，獲得了不錯的波段交易收益。下一階段，產品將繼續(xù)圍繞穩(wěn)健回報的收益目標進行操作，審慎精選票息品種，久期維持中性水平跟住市場，及時做好市場走勢的跟蹤與研判，挖掘潛在投資機會。
3.2 報告期內產品的流動性風險分析
今年四季度以來，資金環(huán)境整體維持平穩(wěn)，產品保留了合理的流動性資產倉位以應對時點性的市場波動。下階段產品將繼續(xù)保持穩(wěn)健的投資風格，在風險可控的前提下靈活運用杠桿，合理排布融資期限。同時關注市場各關鍵時點資金波動情況，做好流動性預判和資產到期分布安排，提前做好應對方案，防范流動性風險。
3.3 報告期內產品的業(yè)績表現(xiàn)
截至報告期末，本產品Y60037份額凈值為1.0590元，Y61037份額凈值為1.0604元，Y62037份額凈值為1.0617元。
§4 托管人報告
4.1報告期內托管人遵規(guī)守信情況聲明
在托管本產品的過程中，本產品托管人南京銀行股份有限公司嚴格遵守《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》相關法律法規(guī)的規(guī)定以及產品說明書的約定，對本產品管理人在報告期內產品的投資運作進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，認真履行了托管人的義務，沒有從事任何損害產品份額持有人利益的行為。
4.2 托管人對報告期內投資運作遵規(guī)守信、凈值計算、利潤分配等情況的說明
本托管人認為,管理人在本產品的投資運作、產品資產凈值的計算、產品份額申購贖回價格的計算、產品費用開支及利潤分配等問題上不存在損害產品份額持有人利益的行為；在報告期內，嚴格遵守了有關法律法規(guī)，在各重要方面的運作嚴格按照托管協(xié)議和理財產品說明書的規(guī)定進行。
4.3 托管人對本報告期內報告中財務信息等內容的真實、準確和完整發(fā)表意見
本托管人認為，管理人的信息披露事務符合《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》及其他相關法律法規(guī)的規(guī)定，產品管理人所編制和披露的本產品報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)等信息真實、準確、完整，未發(fā)現(xiàn)有損害產品持有人利益的行為。
§5 投資組合報告
5.1 報告期末產品資產組合情況
| 序號 | 資產類別 | 穿透前占總資產比例 | 穿透后占總資產比例 |
| 1 | 固定收益類 | 100.00% | 100.00% |
| 2 | 權益類 | 0.00% | 0.00% |
| 3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
| 5 | 合計 | 100.00% | 100.00% |
5.2 報告期末按公允價值占產品資產凈值比例大小排序的前十名資產投資明細
| 序號 | 代碼 | 名稱 | 公允價值(元) | 占產品資產凈值比例（％） |
| 1 | ZJQTT202302210001 | 外貿信托-鑫華優(yōu)享2號證券投資集合資金信托計劃 | 114,070,229.45 | 40.73 |
| 2 | XTDKX202310240001 | 中信信托·興邦55號固定收益類信托計劃（第1期） | 43,619,397.37 | 15.58 |
| 3 | XTDKX202311010021 | 中信信托·興邦61號固定收益類信托計劃 | 42,251,014.68 | 15.09 |
| 4 | ZJQTT202306290002 | 國聯(lián)基金-鑫福2號集合資產管理計劃 | 41,191,857.74 | 14.71 |
| 5 | XTDKX202409180021 | 百瑞恒益1570號集合資金信托計劃（南瑞1號）第2期 | 40,174,388.00 | 14.34 |
5.3報告期末非標準化債權類資產明細
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結構 | 風險狀況 |
| 1 | 泰州國控投資集團有限公司 | 中信信托·興邦55號固定收益類信托計劃（第1期） | 247 | 按年付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
| 2 | 鹽城市鹽州實業(yè)有限公司 | 中信信托·興邦61號固定收益類信托計劃 | 255 | 按季付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
| 3 | 阜寧縣城發(fā)控股集團有限公司 | 百瑞恒益1570號集合資金信托計劃（南瑞1號）第2期 | 248 | 按季付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
§6投資賬戶信息
| 序號 | 賬戶類型 | 賬號 | 賬戶名稱 | 開戶單位 |
| 1 | 托管賬戶 | 0101000000000669 | 南京銀行南京分行南銀理財鑫逸穩(wěn)兩年37期 | 南京銀行 |
§7 關聯(lián)交易情況
報告期內，產品投資于關聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產品投資于關聯(lián)方作為融資人的非標準化債權類資產業(yè)務交易金額0.00元。
產品投資于關聯(lián)方承銷的證券交易金額0.00元。
產品與關聯(lián)方作為交易對手開展的投融資業(yè)務交易金額0.00元。
產品投資關聯(lián)方作為管理人的資產管理產品交易金額0.00元。
產品支付關聯(lián)方托管費0.00元，支付關聯(lián)方代銷費201,693.56元。
產品發(fā)生其他關聯(lián)交易金額0.00元。
報告期內，產品未發(fā)生重大關聯(lián)交易。
南銀理財有限責任公司
2024年12月31日